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    作者：中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任 郭田勇

    近幾年，中國銀行業(yè)掀起了上市高潮。迄今為止，上市銀行已達11家，其中既有工行、中行、建行等大型國有銀行，又有招商、民生、中信、浦發(fā)等股份制銀行。目前，農(nóng)行股改業(yè)已啟動，北京銀行、上海銀行、南京商業(yè)銀行等一批城市銀行也在為上市而厲兵秣馬，因此可以預(yù)計，銀行業(yè)的上市潮還將持續(xù)下去。

    銀行急于上市，好處大概有三：一是募集資本金進而提高資本充足率；二是成為公眾公司后，提高銀行在社會上的聲譽，也有利于信息披露、提高透明度；三是藉此建立現(xiàn)代企業(yè)制度，形成有效的公司治理和內(nèi)控機制。

    從銀行層面的實際進展來看，上市的確讓銀行“有錢了”，達到甚至遠遠超過了資本充足率的監(jiān)管標準，而且錢多得有點“不知怎么花”。幾家大銀行在上市后不約而同地進行海外擴張，決策時間之快，讓人有一種急于要把錢花出去的感覺。同時，上市特別是幾家銀行的兩地上市，使得銀行在海內(nèi)外聲譽大增，前些天，看到一份份格式規(guī)范且經(jīng)嚴格審計的銀行年報在各大媒體魚貫而出，感覺銀行財務(wù)透明度著實上了很大一個臺階。

    上市也使銀行建立了一套公司治理框架，董事會、監(jiān)事會、管理層一應(yīng)俱全。不過，與前兩個方面的進展相比，公司治理架構(gòu)是否真正有效還令人存在些許疑問。特別是，幾大上市銀行頻繁發(fā)生的臨時性換將，以及基層行依舊未能杜絕的大案要案，使得這些疑問不斷被強化，就連監(jiān)管層的高官也針對上市銀行與國際水平相比得出了“形似而神不似”的論斷。

    其實，作為銀行改革的成果，上市盡管給銀行帶來好處多多，但形成有效公司治理卻應(yīng)當是其中最核心也是最重要的，中國總理溫家寶更是用“花錢買機制”對銀行改革上市的目標做了一語精辟的概括。

    應(yīng)看到，中國銀行從股改到上市，時間是短暫的，比如，幾大國有銀行從2004年正式啟動股改，05、06年就相繼上市。但銀行在經(jīng)營管理體制方面存在的問題卻是在十幾年甚至幾十年的時間里長期堆積而成的。因此，冀望上市后立即脫胎變骨、徹底擯棄體制弊端，這樣的要求似乎有些太高。

    正是從這個意義上說，上市并不意味著銀行改革的成功，而只是初見成效，或者說只是邁出了萬里長征的第一步。當前，面對著銀行業(yè)開放和外資銀行的全面進入，各家銀行需以上市為契機繼續(xù)深化改革，才能在日趨激烈的市場競爭中立于不敗。

    考察西方銀行的公司治理，獨立董事制度和監(jiān)事制度分別起源于以美英為代表的外部治理模式和以德日為代表的內(nèi)部治理模式，二者在同一銀行中一般不并存。但在我國，出于更為有效地治理公司的良好初衷，兩種制度同時存在，此外“黨管干部”也是公司治理中揮之不去的中國特色，因此黨委會作為一項制度安排將在各家上市銀行中長期存在。很多學(xué)者和業(yè)內(nèi)人士都普遍擔心，這種“多龍治水”的管理框架是否會導(dǎo)致實踐中的政出多門、進而降低經(jīng)營管理效率？其實，這種擔心也并非杞憂。因此，如何做到公司治理的國際慣例與中國特色的有機結(jié)合，建立一套相互監(jiān)督制衡而不是互相推諉扯皮的治理架構(gòu)，這或許是上市銀行形成有效公司治理的關(guān)鍵所在。

    同時要看到，各家上市銀行普遍是總行的改革力度較大，而分支機構(gòu)相對變化較小，特別是一些基層行員工提及上市表現(xiàn)得事不關(guān)己。因此銀行上市之后，還需繼續(xù)將改革向縱深推進，實現(xiàn)總分行上下聯(lián)動，確保新體制、新機制在全系統(tǒng)內(nèi)全面有效運行。