期貨分析

方正中期：鐵礦石或延續(xù)支撐性強勢波動 防范資金洗盤

2017年03月14日06:29   來源：西本資訊
摘要：短期受螺紋暴漲帶動影響，低位空頭主動減倉，多頭主動增倉挺價，尾盤強勢拉漲，資金拋壓較弱。短期或延續(xù)支撐性強勢波動，注意675-695區(qū)多空資金集中增減主動性，防范資金減倉洗盤。

期貨：鐵礦石1705周一強勢大漲，收684.5(漲28.5)，總增倉2.7萬余手，成交量大增。前十名資金流向：多頭部分集中增倉，持倉量增加，集中度微增；空頭部分集中增減換倉，持倉量增加，集中度微增。短期受螺紋暴漲帶動影響，低位空頭主動減倉，多頭主動增倉挺價，尾盤強勢拉漲，資金拋壓較弱。短期或延續(xù)支撐性強勢波動，注意675-695區(qū)多空資金集中增減主動性，防范資金減倉洗盤。

現(xiàn)貨：港口61.5%PB粉(濕噸)(注意：期貨礦石為干噸)主流維穩(wěn)微調(diào)、成交一般：曹妃甸685(跌5)，青島港660，日照港660。4月份新加坡掉期84.07元/噸(漲2.8)、普氏62%鐵礦石指數(shù)$ 86.4(預(yù)計大漲)，BDI指數(shù)續(xù)漲，離岸人民幣上漲。當(dāng)前受環(huán)保限產(chǎn)影響內(nèi)礦開工率下調(diào)，主流維穩(wěn)、成交較差；港口低品位礦庫存較高、高品位礦庫存偏低，價差較大，總庫存歷史高位。近期環(huán)保限產(chǎn)將結(jié)束，河北鋼廠進入新一輪補庫周期，將提振市場需求，仍需注意短期限產(chǎn)及期貨影響。

簡要策略：鐵礦石1705或延續(xù)支撐性強勢波動，注意675-695區(qū)多空資金集中增減主動性，防范資金減倉洗盤；波段操作：持多20%資金倉位，跌破678平倉，若665-675區(qū)支撐較強則做多，若695-710區(qū)承壓弱勢回落可平多。操作細(xì)節(jié)可咨詢鋼鐵產(chǎn)業(yè)部。短線：持多20%資金倉位，跌破680平倉，若670-680區(qū)支撐較強則做多，若690-710區(qū)承壓弱勢回落可平多。

策略分析：短期受期貨大幅貼水、清理地條鋼去產(chǎn)能超預(yù)期及鋼廠高利潤等利多因素支撐，資金低位拉漲、強勢回升；注意資金移倉換月時期仍需防范受美聯(lián)儲加息、庫存高位、環(huán)保限產(chǎn)等影響資金高位減倉洗盤波動。操作上：回調(diào)強支撐區(qū)企穩(wěn)后做多為主，壓力區(qū)高位承壓弱勢回落時可減多、平多，注意關(guān)鍵區(qū)多空資金主動性；期貨超跌后，需要補庫以及中長線多單投資者可以考慮擇機分批布局中長線多單，細(xì)節(jié)可電話咨詢；產(chǎn)業(yè)部深入一線調(diào)研，布局期現(xiàn)貨波段、中長線投資方案，開展資產(chǎn)管理、投資咨詢業(yè)務(wù)，策略指導(dǎo)交易。

提示：工信部部長明確今年鋼鐵去產(chǎn)能5000萬噸不包括地條鋼，意味著對在產(chǎn)產(chǎn)能的去產(chǎn)能力度將大增。媒體稱發(fā)改委下午將召開煤炭工作會議，涉及2017年煤炭去產(chǎn)能安排、全年煤炭需求等。銀監(jiān)會副主席：日后將采取差別化的房地產(chǎn)信貸政策。三四線城市地產(chǎn)銷量火爆，去庫存超預(yù)期。銀行房貸資金端口全面收緊，增速或放緩。十六部委聯(lián)合發(fā)布以鋼鐵、煤炭等行業(yè)為重點去產(chǎn)能指導(dǎo)意見，嚴(yán)厲打擊違法生產(chǎn)和銷售“地條鋼”行為，依法全面拆除生產(chǎn)建筑用鋼的工頻爐、中頻爐等裝備。3月15日美國債務(wù)上限到期、美聯(lián)儲召開議息會議(加息概率極大)。

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